Voilà pourquoi un taux d’inflation élevé est favorable pour ceux qui ont emprunté

8 avril 2022

Dans notre pays, la vie devient de plus en plus chère. Actuellement, le taux d'inflation s’élève à plus de 8%. Il pose des problèmes à de nombreuses personnes et entreprises, mais certaines d’entre elles peuvent en profiter, par contre. Ce dernier groupe comprend les personnes et entreprises qui ont emprunté. Comment peut-on expliquer ceci?

En quoi consiste l’inflation?

Le taux d'inflation indique à quel point la vie est devenue plus chère. En mars 2022, il s’élevait à 8,31%. Supposons qu’en mars 2021, vous ayez payé 100 euros pour un panier de biens et services fréquemment acheté. En mars 2022, vous deviez donc déjà payer 108,31 euros pour ce même panier.

Un taux d’inflation modéré est bon pour l'économie. En général, il s'agit de 2% environ. Si les prix augmentent légèrement, les consommateurs n'auront aucun intérêt à reporter leurs achats et ils consommeront facilement. Ceci garantit une demande permanente en matière de biens/services et crée donc de l’emploi.

Pourquoi un taux d’inflation élevé est-il néfaste?

Toutefois, un taux d'inflation élevé est problématique. Si les prix des biens/services augmentent trop considérablement, il se peut que les consommateurs ne reportent pas leurs achats, mais qu’ils n’en fassent plus du tout! En outre, l'inflation réduit le pouvoir d'achat. Ceux qui avaient épargné 100 euros l'année dernière et perçu 0,11 euro d'intérêts à cet effet, disposent de 100,11 euros désormais. Ce montant ne suffit donc pas pour acheter le panier de biens, car ce dernier coûte déjà 108,31 euros maintenant. C’est ce que l’on appelle la ‘dépréciation monétaire’. Autrement dit: avec le même montant ou avec un montant un peu plus élevé sur votre compte, vous pouvez acheter (beaucoup) moins.

Une inflation prolongée est très néfaste pour vos épargnes. Supposons que vous payiez 100 euros pour le panier de biens aujourd'hui et qu'il y ait un taux d’inflation de 5% durant 5 ans. Dans ce cas, vous devriez déjà payer 127,63 euros pour ce même panier dans 5 ans. Autrement dit: avec les 100 euros que vous épargnez aujourd'hui, vous pourrez acheter 25% en moins dans 5 ans au cas où vous n’obtiendriez (presque) pas de rendement sur ces épargnes durant cette période.

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L'inflation peut également être favorable

Mais l'inflation n'est pas néfaste pour tout le monde. Pour ceux qui ont des dettes, la dépréciation monétaire est favorable. Supposons que vous deviez emprunter le montant de 200.000 euros sur une durée de 20 ans au taux fixe de 2%. Dans ce cas, vous devrez payer 1.010,05 euros par mois durant 240 mois. Au bout de cette durée, vous aurez payé 242.422,70 euros: le remboursement du capital emprunté (200.000 euros) et 42.422,70 euros d'intérêts.

Avec un prêt à taux fixe, le montant mensuel de 1.010,05 euros que vous devrez rembourser, est immédiatement fixé pour toute la durée. Vous devrez donc le payer le mois prochain, le mois d'après, 2 mois plus tard… et ainsi de suite.

Et ce indépendamment de l'inflation. Toutefois, suite à la dépréciation monétaire, le montant de 1.010,05 euros que vous devrez rembourser à l'avenir, pèsera moins lourd que le montant de 1.010,05 euros que vous devez rembourser maintenant.

Entretemps, votre salaire sera probablement ajusté à l'inflation via une indexation. Vous gagnerez donc un montant supérieur, mais vous devrez encore toujours rembourser le même montant. Plus le taux d'inflation sera élevé, plus cet impact sera considérable. En outre, sur une plus longue période, la valeur du bien que vous rembourserez à l’aide de votre prêt (une habitation, par exemple), évoluera probablement ensemble avec le niveau général des prix.

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Attention à la déflation!

Attention: l'opposé de l'inflation existe également! Il se pourrait bien qu'il y ait à l’avenir des périodes durant lesquelles le niveau des prix baissera. C’est ce que nous appelons la ‘déflation’.

La déflation est néfaste pour l'économie. Si les prix baissent, les personnes et entreprises reporteront leurs achats, ce qui réduira les besoins en matière de biens et de services, suite à quoi les prix baisseront davantage. Il s’agit donc d’une spirale négative.

Toutefois, la déflation est également néfaste pour les emprunteurs. Dans ce cas, votre salaire devrait être ajusté à la baisse, suite à quoi vous gagneriez moins bien que vous deviez continuer à rembourser le même montant entretemps.

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